Intitulé de cours : Modeling in International Finance and Macroeconomics
Intervenant : Alain SAND
Titres et rattachements : Professeur des Université,
Université Lyon 2, ENS-LSH, GATE (UMR 5824 CNRS), OFCE (FNSP)
Mail : a.sand@ens-lsh.fr
Lien site web : http://eco.ens-lsh.fr/sand.php
Durée du cours : 21 h sur une semaine (Janvier 2009)
Objectifs pédagogiques :
Ce module vise à faire construire un modèle macroéconométrique national simple (à partir des données françaises), et à l’utiliser pour des simulations quantitatives à des fins exploratoires de prévision. Le logiciel utilisé sera Eviews4.
Plan indicatif :
Introduction :
Présentation des techniques générales de modélisation macrostructurelle (modèles pays et multipays)
Préparation du modèle :
La première étape consiste à vérifier la base de données, à formuler un projet de modèle en fonction de l’utilisation envisagée, et de proposer des hypothèses de simplification sur la base des identités du modèle de comptabilité nationale.
Cette étape doit se clore sur la proposition d’un modèle algébrique offre demande composé d’équations de comportement non spécifiées à estimer, et d’identités comptables
Spécification et Estimation
Etude du comportement des agents sur la base des estimations et des tests économétriques.
Simulation et analyse :
La simulation va consister à vérifier la capacité de chaque équation, et du modèle dans son ensemble, à rendre compte du passé (période d’estimation)
Des variantes ex-post (simulation contrefactuelle) permettent de vérifier les propriétés du modèle et de quantifier les multiplicateurs (effet des politiques budgétaires, monétaires, ou cambiaires…)
Scénarii prospectifs
Une fois que le modèle a passé tous ces tests, on peut l’utiliser à des fins de prédictions, sur la base d’hypothèses relatives au comportement des variables exogènes .
Bibliographie :
Brooks, C., 2008, Introductory econometrics for finance, 2nd.Ed.,Cambridge. Canova, F., 2007, Methods for Applied Macroeconomic Research, Princeton University Press. Carnot, N. , Tissot, B., 2002, La Prévision Economique, Economica Favero, C., 2001, Applied Macroeconometrics, Oxford Garatt, A., and alii, 2006, Global and National Macroeconometric Modelling, Oxford. Pindyck R.S., Rubinfeld, D.L., 1998, Econométric models and Economic -Forecast, 4th ed. McGrawHill. Sargent, T., 1988, Macroeconomic Theory, Academic Press. Whitley, J. , 1994, A course in Macroeconomic Modelling and Forecasting, Harvester Wheatsheaf.
Modalités d’évaluation :
Contrôle continu